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Venture Capital:风险投资

名称解释8个月前发布 arylin
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一 什么是风险投资

Venture CapitalVC):风险投资。

风险投资 (VC) 是私募股权的一种形式,也是投资者向被认为具有长期增长潜力的初创公司和小型企业提供的一种融资方式。

风险投资一般来自富裕的投资者、投资银行和任何其他金融机构。

风险投资的形式出了金钱外,更经常以技术或管理专业知识的形式出现。风险投资通常分配给具有非凡增长潜力的小公司,或那些增长迅速并似乎准备继续扩张的公司。

风险投资可以在公司/企业家发展的不同阶段提供投资,虽然通常涉及早期和种子轮融资。

二 风险投资(VC)与其他私募股权(PE)的区别

风险投资更倾向专注于首次寻求大量资金的新兴公司。

私募股权则倾向于资助那些寻求股权注入或公司创始人有机会转让其部分股权的较大、较成熟的公司。

三 风险投资的历史

风险投资是私募股权的一个分支。虽然私募股权的起源可以追溯到 19 世纪,但风险投资在第二次世界大战后才发展成为一个产业。

哈佛商学院教授 Georges Doriot 被普遍认为是“风险投资之父”。他在 1946 年创立了美国研究与发展公司,并筹集了 358 万美元的资金,用于投资二战期间开发的技术商业化的公司。

该公司的第一笔投资是一家有志于使用 X 射线技术治疗癌症的公司,Doriot投资的20万美元在该公司于1955年上市时变成了180万美元。
四 风险投资的优劣势

风险投资为那些无法没有机会进入股票市场和没有足够现金流来承担债务的新企业提供资金。企业即能获得了资金启动运营,而投资者则获得了有潜力发展的公司的股权,对于投资者及企业来说,这无疑是个双赢的合作。

风险投资也有其他好处。除了投资资本外,风险投资公司通常还提供指导服务,以帮助新公司建立自己,并提供网络服务以帮助他们寻找人才和顾问。一个强大的风险投资的支持,可以指导被投资的公司如何利用投资的资金。

但另一方面,接受V风险投资支持的企业可能会失去对其未来方向的创造性控制。风险投资者可能会要求获得公司的大部分股权,他们也可能会开始对公司的管理层提出要求。许多风险投资公司只寻求快速、高回报的回报,并可能向公司施压,要求其快速退出。

优点

  • 为处于早期阶段的公司提供启动运营所需的资金
  • 公司不需要现金流或资产来获得风险投资的资金
  • 风险投资支持的指导和网络服务帮助新公司获得人才和增长

缺点

  • 要求持有公司大部分股权
  • 由于投资者要求立即获得回报,公司可能会发现自己失去了传造性的控制
  • 风险投资可能会迫使公司退出投资而不是追求长期增长

五 风险投资的类型

风险投资可以根据接受投资的公司的成长阶段进行大致划分。一般来说,公司越年轻,投资者面临的风险就越大。

风险投资的阶段是:

Pre-Seed(种子期):这是企业发展的最早阶段,创始人试图将想法转化为具体的商业计划。他们可能会加入一个商业加速器,以确保早期资金和指导

种子资金:这是一个新企业寻求推出其第一个产品的时刻。由于还没有收入来源,该公司将需要风险投资来资助其所有的业务。

早期阶段资金:企业一旦开发出产品,就需要额外的资金来扩大生产和销售,然后才能实现自筹资金。然后,企业将需要一轮或多轮融资,通常以A轮、B轮等形式递增。

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