这项于 2025 年 6 月作出的裁决，标志着对支付卡提供商及其定价行为的持续审查中的一个重要时刻，可能会重塑英国及其他地区商家和消费者的金融格局。
交换费是 Visa 和 Mastercard 等信用卡发行机构向商家收取的处理信用卡付款的费用。
这些费用通常是每笔交易的一定百分比，由商户的银行（收单方）支付给持卡人的银行（发卡方）。
虽然这些费用促进了卡支付系统的运行，但它们长期以来一直是一个争论点，零售商认为它们会增加成本，而这些成本通常会通过更高的价格转嫁给消费者。
CAT的裁决源于英国主要零售商提出的一系列法律挑战，其中包括 Sainsbury’s、Asda 和 Morrisons 等。
这些商家认为 Visa 和 Mastercard 的 MIF 具有反竞争性，限制了价格竞争并造成了不当的财务负担。
这些案件中，有些可以追溯到十多年前，因其涉及支付行业公平性和透明度的基本问题而受到密切关注。
CAT 的判决发现 Visa 和 Mastercard 的 MIF 违反了《欧洲联盟运作条约》第 101 条，该条禁止限制竞争的协议。
仲裁庭的结论是，这些费用对于信用卡计划的运作来说并非客观必要，而且这些费用的水平与给商家或消费者带来的利益不符。
该裁决特别适用于英国的国内交易，但鉴于其开创的先例，它也对跨境支付具有影响。
仲裁庭的裁决以早期的监管努力为基础，包括欧盟 2015 年的《交换费条例》，该条例规定了消费者借记卡和信用卡交易的费用上限。
然而，CAT 的裁决更进一步，宣称无论上限如何，Visa 和 Mastercard 的收费结构本质上都是反竞争的。
仲裁庭强调，这些费用缺乏透明度，而且其制定方式阻碍了商家谈判或寻求更好的条款，实际上是将他们锁定在一个昂贵的系统中。
这项裁决对于零售商来说是一个重大胜利，他们现在可以向 Visa 和万事达卡寻求巨额赔偿。
据估计，索赔总额可能高达数十亿英镑，涵盖多年来的超额收费。
对于商家来说，这可能意味着更低的运营成本，从而可能实现更具竞争力的定价。
然而，由于零售商自身面临通货膨胀上升和供应链挑战的压力，这些节省的金额能在多大程度上转嫁给消费者仍不确定。
对于消费者来说，如果商家将节省下来的资金重新投资，这项裁决可能会带来间接好处，例如降低价格或改善服务。
然而，也存在这样的风险：发卡机构可能会通过提高其他费用（如持卡人年费或利率）来弥补损失，这可能会直接影响消费者。
对支付生态系统的更广泛影响将取决于 Visa 和 Mastercard 如何应对，无论是通过上诉、费用重组还是与监管机构谈判。
Visa和 Mastercard 对该裁决表示失望，两家公司均表示可能会提出上诉。
他们认为，他们的费用对于维护安全、高效和被广泛接受的支付网络至关重要。
这些公司还指出，对欺诈预防和技术创新的投资是其收费结构的理由。
与此同时，一直负责监督支付行业的英国竞争与市场管理局（CMA）对该裁决表示欢迎，认为这是朝着更加公平的方向迈出的一步。
CMA 在审查数字和金融市场方面日益活跃，这一决定与其遏制反竞争行为的更广泛举措相一致。
CAT 的裁决不太可能成为最终裁决。
由于该裁决依据欧盟法律，上诉可能会延长法律战，有可能上诉至英国最高法院甚至欧洲法院。
该决定还引发了人们对英国脱欧后欧盟竞争规则在英国的应用的质疑，增加了未来程序的复杂性。
目前，该裁决向支付提供商发出了一个明确的信号：反竞争行为将面临严格审查。
它还使商家能够挑战根深蒂固的金融结构，有可能促进更具竞争力的支付市场。
相关文章
